Hoy vuelvo con este artículo de adivino del futuro, saco la bola y me pongo a pensar y a suponer. ¿Cuando acabará la pandemia?¿Cuando se acabarán las cuarentenas?¿Qué pasará con muchas de las compañías que cotizan?¿Quién sobrevivirá y se hará más fuerte?¿Quién caerá y se tragará todo a su alrededor? Esta serie de cuestiones es lo que me pregunto y es de lo que quiero reflejar. Aunque parece que cada vez que una compañía anuncia una vacuna, los mercados se incrementan en una gran proporción.
En estos momentos nos estamos adentrando en la etapa de que tarde o temprano se aprobará una vacuna, esto es, nos estamos acercando al sprint final de la vacuna del covid.
- Lo primero que podemos analizar es que cada vez que sale una noticia relacionada con la vacuna, las compañías de ocio, véase: aerolíneas, gestores de aeropuertos, cruceros, hoteles suben. Además de estas compañías el sector financiero sube y el sector energético, más enfocado al petróleo también.
- Por el lado contrario tenemos, que la tecnología o baja poco o más o menos se mantiene.
Estos hechos han sucedido ante la noticia de la vacuna de Pfizer y AstraZeneca y creo que cuando se consoliden la vacuna y nos acerquemos al día de tener al COVID cercado, estas compañías que suben puntualmente lo harán de forma continuada.
Pero hasta que tengamos la vacuna en la población pasarán meses, y en esos meses muchas de las compañías antes mencionadas sus cuentas harán aguas por todos los lados, creo que hay que tener muy presente saber que estamos comprando, y en caso de comprar empresas de la «recuperación», tendremos que elegir las mejores, es decir, quedarnos con las que van a sobrevivir. Tendremos que ver balances, estudiar rutas, estudiar activos y tratar de quedarnos con las mejores si queremos subirnos a la ola.
Aunque subirse a la ola tiene sus riesgos, puedes caerte, y si te caes te la puedes pegar o no.
Por lo que hay que ser prudente, prudente a la hora de elegir las compañías que estarán el día de mañana, pienso que el sector tecnológico ya está muy masticado. Aunque siempre hay cosillas, hay que rebuscar pero algo podremos encontrar, aunque hay que tener presente que a medida que nos acercamos al a era postcovid, menos subirán o menos masa empujando tendrán.
Es momento de ir teniendo nuestros listados de empresas hechos, los análisis también, e ir posicionándonos a lo que viene después. Tecnología si, pero no a cualquier precio, de las compañías de ocio, solo las que sobrevivirán, y podemos intuir cuáles podrían sobrevivir, es difícil ver a un operador aeroportuario quebrar, oil depende los activos de la compañía, etc. Luego tenemos un listado de compañías, que han sido afectadas por este aborígene pero sus cuentas presentan descensos muy pequeños 0-10% de caída COVID en la cuenta de resultados, pero 30% caída en los mercados, de este tipo de compañías tenemos muchas.
Las compañías financieras se enfrentan a 3 tipos de riesgos:
- Fintechs o bancos en la nube: equipos con muchas menos personas y especializados en algún tipo de funcionalidad de la industria, se comen a los grandes.
- Tipos bajos.
- Quiebra de empresas y aumento de morosidad.
Esta etapa que nos estamos encontrando ahora es como finales de febrero de este 2020 antes de saber la importancia del COVID, se puede intuir qué pasará y es hora de ir preparando la cartera en consecuencia. En ese momento quién metió mucho tech, seleccionando y visionando esto, lo haría muy bien. Algunos de los gestores así lo hicieron, y quién lo hizo, minimizaron la caída o incluso incrementaron el patrimonio de los partícipes.
Esto es igual, saldremos del COVID, esto solo será un mal recuerdo para todos nosotros, pero saldremos y al salir no solo el ordenador estará ahí, el mundo se volverá abrir y con ellos muchas más oportunidades de las que teníamos antes.